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Impôt forfaitaire sur la restructuration des obligations - prise en compte des pertes

Janvier 2, 2019 | 100,00 EUR | répondu par Steuerberater Knut Christiansen

Portugal Telecom
6,25 % Portugal Telecom 2016 ISIN No. PTPTCYOM0008
L'obligation a été échangée contre un prêt non coté.

I. À propos de l'entreprise et du désendettement

Portugal Telecom (PT) était une filiale de la société brésilienne de télécommunications Oi SA (Oi) de mai 2014 à 2015. Oi, en tant qu'ancien monopole des télécommunications fixes au Brésil, occupe une position de leader sur le marché des télécommunications fixes. À la suite de l'acquisition de PT en 2014, l'entreprise a fourni des garanties pour les obligations de PT. Finalement, au printemps 2015, Oi a décidé de vendre l'activité de Portugal à Altice. L'accord concernait uniquement les activités de PT sur le marché domestique portugais et en Hongrie. Les activités de PT en Afrique sont toujours poursuivies par Oi SA. Initialement, les recettes de la vente de l'activité Portugal Telecom devaient être utilisées pour le remboursement (anticipé) des obligations Portugal Telecom en euros. Cependant, cela ne s'est pas produit.

En raison d'une dette excessive imminente, Oi SA a demandé la faillite en vertu de la loi brésilienne en juin 2016 et a cessé tous les paiements liés à ses dettes financières. La restructuration judiciaire vise à ce que l'entreprise adopte une solution privée avec tous ses créanciers pour restructurer ses dettes. Initialement, la restructuration de la structure de capital devait être finalisée d'ici la mi-2017. Cependant, les plans présentés en septembre 2016 et mars 2017 ont été rejetés par les créanciers et ont dû être améliorés.

La restructuration finale de Oi approuvée par le tribunal en vertu de l'article 157 paragraphe 4 de la loi 6404/76 sous la direction judiciaire CVM 358/02 en vertu du droit brésilien a été acceptée par l'assemblée des créanciers le 19 décembre 2017 (voir annexe 2).

Le plan de restructuration traite différemment les différents groupes de créanciers. Fondamentalement, deux groupes privilégiés étaient intéressants pour les investissements privés (I. et II.)

I. Small Bondholder - jusqu'à 50 000 BRL
Valable : 4.4. Médiation (c'est-à-dire, le programme Small Creditor (tel que défini ici), voir pages 35-36 dans le Comunicado ao Mercado_Aviso aos Bondholders_ing_VF.pdf, selon que les professionnels choisissent l'option 1 ou l'option 2 ! Par courrier à la PO à Rio !
Le programme SMALL-BONDHOLDER s'adresse aux détenteurs d'obligations d'une valeur allant jusqu'à 50 000 R$ (environ 12 500 EUR). Pour un montant allant jusqu'à 50 000 R$, le propriétaire devait envoyer une lettre avec un formulaire rempli à une boîte postale au Brésil. La lettre à la boîte postale individualisait la réclamation ou le montant nominal de l'obligation et l'attribuait à une personne spécifique. La restructuration est ensuite effectuée selon le point 4.3.3.1. (Annexe 3/page 33).

II. Non-qualified Bondholders - entre 50 000 BRL et 750 000 USD + x
Valable : 4.3.3.1. Restructuration des obligations (Non-Qualified Bondholders - sous réserve de faire une validité Non-Qualified Recovery Election et de participer à la procédure de règlement Non-Qualified),
voir page 33 dans le Comunicado ao Mercado_Aviso aos Bondholders_ing_VF.pdf. C'est là qu'il faut aller si vous dépassez 50 000 BRL ! Pour les obligations individualisées + vote en faveur de la restructuration.
Ce programme s'adresse aux DÉTENTEURS D'OBLIGATIONS d'une valeur nominale allant jusqu'à 750 000 BRL. Dans ce processus, vous devriez

Steuerberater Knut Christiansen

Bonjour,

La question est en effet très complexe. Dans le cadre d'une première consultation, je souhaite vous donner les recommandations suivantes :

En principe, le document du BMF que vous avez cité stipule qu'aucune perte ne devrait résulter de la réduction de la valeur nominale qui serait à prendre en compte fiscalement. Cependant, suite à un arrêt de la BFH du 24.10.2017 (Az.: VIII R 13/15), les pertes sur les créances de prêt (une obligation est, à mon avis, à traiter comme un prêt) peuvent être déduites fiscalement dans la sphère privée si l'on sait que la créance est irrécouvrable. Cependant, il ne suffit pas qu'une procédure d'insolvabilité soit ouverte, la perte doit être définitivement confirmée. Cela devrait certainement s'appliquer à 50 % de l'obligation initiale.

Ma recommandation ici :
Déclarez 50 % en perte dans les revenus de capitaux dans le cadre de la déclaration fiscale et référez-vous à l'arrêt de la BFH cité.

Si vous recevez des intérêts, déclarez-les dans l'année correspondante sur l'annexe KAP. Comme aucun impôt forfaitaire n'est retenu, vous devrez payer ces impôts dans l'année respective si vous dépassez le montant de l'abattement pour épargne. Le contrôle de l'avantage (n'oubliez pas de faire la demande) peut éventuellement aboutir à un taux d'imposition plus avantageux. Les remboursements ne sont pas fiscalement pris en compte dans la mesure où les coûts d'acquisition restants de votre prêt ne sont pas dépassés. Ce n'est que si vous recevez plus que ce que vous avez dépensé pour l'acquisition du prêt que vous devrez également déclarer le montant excédentaire dans l'annexe KAP.

J'espère avoir répondu à vos questions. Sinon, n'hésitez pas à poser des questions supplémentaires gratuitement.

Cordialement,

Knut Christiansen
Expert-comptable